ابزارهای سرمایه‌ای

تعریف:

روش‌های تامین مالی سرمایه‌ای به روش‌هایی گفته می‌شود که وجوه مورد نیاز از محل حقوق صاحبان سهام تامین‌شده و تامین‌کنندگان وجوه در زمره مالکان شرکت قرار می‌گیرند.


انواع ابزارهای سرمایه‌ای:

تامین مالی شرکت‌ها بر اساس ابزارهای مبتنی بر سرمایه به چند روش اصلی زیر صورت می‌گیرد:

  •  افزایش سرمایه
  •  پذیره‌نویسی عمومی شرکت‌های سهامی عام در شرف تاسیس
  •  پذیرش شرکت‌ها در بازار سرمایه
  •  تاسیس شرکت‌های سهامی عام
  •  تعهد پذیره‌نویسی اوراق بهادار
  •  صندوق زمین و ساختمان

افزایش سرمایه:

شرکت‌ها به‌منظور تأمین منابع مالی برای توسعه فعالیت‌ها، اجرای طرح‌های توسعه‌ای و تکمیل پروژه‌ها می‌توانند اقدام به افزایش سرمایه نمایند. شایان ‌ذکر است تأمین مالی از طریق افزایش سرمایه در مقایسه با سایر روش‌های تأمین مالی متداول، منابع دائمی را در اختیار شرکت قرار می‌دهد.

انواع روش‌های تامین سرمایه :

  • افزایش سرمایه از محل صرف سهام
  • افزایش سرمایه از محل سود انباشته و اندوخته
  • افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و مطالبات حال شده سهامداران
  • افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها

 

مراحل افزایش سرمایه :

مرحله اول: تعیین معافیت یا شمول ثبت نزد سازمان بورس و اوراق بهادار

شرکت‌های سهامی عامی که قصد افزایش سرمایه دارند، باید به‌منظور تعیین معافیت یا عدم معافیت سهام در دست انتشار خود مدارک و مستندات ذیل را به سازمان بورس و اوراق بهادار ارسال نمایند:

  • فرم تکمیل‌شده استعلام ثبت
  • گزارش هیئت‌مدیره به مجمع عمومی فوق‌العاده در خصوص توجیه افزایش سرمایه
  • اظهار نظر بازرس قانونی در خصوص گزارش توجیهی افزایش سرمایه
  • صورت‌جلسه هیئت‌مدیره شرکت در خصوص افزایش سرمایه شرکت
  • یک نسخه از آخرین اساسنامه ثبت‌شده

درصورتی‌ که بر اساس اطلاعات و مستندات ارائه‌ شده، سهام در دست انتشار شرکت معاف از ثبت شناخته شود، شرکت باید اطلاعات زیر را برای سازمان ارسال نمایند:

  • فرم تکمیل‌شده بیانیه معافیت
  • طرح آگهی پذیره‌نویسی سهام جدید.

مرحله دوم: صدور مجوز پذیره‌نویسی سهام

شرکت‌های سهامی عام باید ابتدا مجوز افزایش سرمایه را از سازمان بورس و اوراق بهادار دریافت کنند. به‌منظور دریافت این مجوز، شرکت باید مدارک ذیل را به سازمان بورس و اوراق بهادار ارائه کند:

  • فرم تکمیل‌ شده تقاضای ثبت سهام ناشی از افزایش سرمایه
  • فرم تکمیل‌ شده بیانیه ثبت مربوط
  • گزارش هیأت‌مدیره به مجمع عمومی فوق‌العاده در مورد توجیه افزایش سرمایه
  • اظهار نظر بازرس قانونی در خصوص گزارش توجیهی افزایش سرمایه
  • صورت‌ جلسه مجمع عمومی فوق‌العاده در خصوص افزایش سرمایه در صورتی‌ که با رعایت مقررات مجمع عمومی فوق‌العاده برگزار گردیده است.
  • صورت‌ جلسه هیئت‌مدیره شرکت در خصوص افزایش سرمایه در صورتی‌ که با رعایت مقررات، جلسه هیأت‌مدیره برای عملی نمودن افزایش سرمایه برگزار گردیده است.
  • گزارش فنی و اقتصادی طرح، موضوع افزایش سرمایه با تأیید مشاور فنی طرح
  • آخرین صورت‌های مالی حسابرسی شده
  • آخرین اساسنامه ثبت‌شده شرکت
  • فیش واریز کارمزد رسیدگی به درخواست افزایش سرمایه به حساب سازمان بورس و اوراق بهادار

مرحله سوم:

اطلاعات و مستندات ارسالی توسط سازمان بررسی و نتیجه بررسی ظرف مهلت قانونی تعیین‌شده (۳۰ روز) به متقاضی اعلام می‌شود. در صورت موافقت سازمان، مجوز افزایش سرمایه و عرضه سهام به متقاضی اعطا خواهد شد.

مرحله چهارم:

بعد از دریافت مجوزهای مربوط از سازمان، شرکت باید حسب مورد نسبت به برگزاری مجمع عمومی فوق‌العاده با جلسه هیئت‌مدیره برای تصویب افزایش سرمایه با رعایت قوانین و مقررات اقدام کند.